شاخص داو جونز چرا اهمیت دارد و چه تاثیری بر اقتصاد می گذارد؟

شاخص داو جونز همواره از جمله داده‌هایی بوده است که برای سالیان متمادی مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده و با دقت دنبال شده است زیرا این شاخص با تمرکزی که بر روی داده‌های بورس نیویورک دارد دارای قدرت تاثیرگذاری بر بازارهای جهانی می‌باشد. در سال‌های اولیه فعالیت بازار بورس جهانی که صنعت اساسی‌ترین شاخص اقتصاد به شمار می‌رفته است، این شاخص با اصل تمرکز بر شرکت‌های صنعتی مشخص می‌شد و اکنون شامل سهام بسیاری از بخش‌های مختلف سرمایه‌ای می‌باشد.

شاخص داو جونز چیست؟

چارلز داو، در واقع یک روزنامه نگار و سردبیر وال استریت ژورنال بود. او سپس به یکی از شرکای موسس Dow Jones & Company تبدیل شد که در سال 1882 آن را با شریک تجاری خود ادوارد جونز تأسیس کرد.

اگرچه شاخص داوجونز شناخته شده‌ترین شاخص امروز این شرکت است، اما اولین شاخص ایجاد شده توسط شرکت داو جونز نیست. در ژوئیه 1884، یک شاخص متشکل از 11 شرکت، که 9 تای آنها شرکت‌های راه آهن بودند، با نام واسط حمل و نقل داو جونز (تعداد اجزاء بعداً به 20 سهام افزایش یافت) شروع به انتشار کرد. در واقع، این اتفاق یک رویداد فوق العاده پیشرو برای زمان خود بود، زیرا در آن زمان، شاخصی که نبض کل بازارها را ثبت و ضبط کند به طور منظم محاسبه نمی‌شد.

شاخص میانگین صنعتی داوجونز برای اولین بار در وال استریت ژورنال در 26 می 1896 به سرمایه‌گذاران معرفی شد. شاخص اصلی شامل 12 شرکت پیشرو آمریکایی در آن دوره بود. با این حال، در سال 1916 تعداد سهام تحت پوشش داو جونز به 20 و در سال 1928 (کمی قبل از رکود بزرگ) به 30 سهام افزایش یافت.

امروز، شاخص داو جونز همچنان عملکرد 30 سهم منتخب معامله شده در نیویورک و نزدک را نشان می‌دهد که از جمله بورس‌های دارای بالاترین ارزش بازار در بین بازارهای سهام جهان هستند و این شاخص هم اکنون توسط شرکت اس اند پی گلوبال محاسبه می‌شود.

داو جونز در دنیای سرمایه امروز چه می کند؟

برخلاف دوران شروع به کار داو جونز، اکثر شرکت‌هایی که امروزه داو را تشکیل می‌دهند در بخش صنایع سنگین فعالیت نمی‌کنند. در واقع هیچ یک از اولین شرکت‌های مشمول این شاخص امروز در شاخص قرار ندارند. امروزه، وقتی به سهام داو جونز فکر می‌کنیم، نام شرکت‌هایی مانند امریکن اکسپرس، اپل، بوئینگ، مایکروسافت، نایک و کوکاکولا مطرح می‌شوند و بیشترین وزن در این شاخص را شرکت‌هایی تشکیل می‌دهند در بخش مالی با 20.4 درصد، بهداشت و درمان با 19.5 درصد و فناوری اطلاعات با 17.0 درصد فعالیت می‌کنند.

علاوه بر این، عملکرد سهام بلو چیپ در داو 30 به طور قابل توجهی موازی با روند کلی اقتصاد ایالات متحده است و داو جونز را به یک شاخص مهم برای اقتصاد ایالات متحده تبدیل می‌کند. البته شرکت‌های مشمول این شاخص به طور دوره‌ای به روز می‌شوند تا تغییرات ساختاری در اقتصاد ایالات متحده را در طول زمان منعکس کنند.

چگونه شاخص داو جونز را محاسبه کنیم؟

فرآیند محاسبه شاخص داوجونز مستلزم آن است که اجزای شاخص را در معرض تجزیه و تحلیل مالی دقیق قرار داده و آنها را بر اساس ارزش‌گذاری بازار رتبه بندی کنید. برای درک بهتر این فرآیند پیچیده، دو جنبه کلیدی شاخص را در نظر خواهیم گرفت: انتخاب اجزا و روش محاسبه.

اجزای داو جونز

اجزای شاخص شامل 30 شرکت پیشرو آمریکایی هستند که در میانگین صنعتی داوجونز قرار دارند. در انتخاب این شرکت‌ها معیارهای مختلفی از جمله رهبری صنعت، عملکرد ثابت در بازار سهام و نمایندگی در اقتصاد در نظر گرفته می‌شوند. هر یک از مولفه‌ها بخش‌های مختلف اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهند و این شاخص را به یک شاخص مفید برای ارزش‌گذاری گسترده در بازار تبدیل می‌کنند.

روش محاسبه شاخص

در محاسبه شاخص داو جونز از روش میانگین وزنی استفاده می‌شود. ابتدا قیمت هر سهم اجزای شاخص جمع می‌شود، سپس این مجموع بر مقسومی که برای توضیح تغییرات شاخص طراحی شده است، تقسیم می‌شود. این روش محاسباتی به شاخص اجازه می‌دهد تا به طور حساسی نسبت به تقسیم سهام و سایر تغییرات ساختار سرمایه در طول زمان تنظیم شود. در نتیجه، فرآیند محاسبه داوجونز شاخصی است که به دقت توسط تحلیلگران مالی و سرمایه‌گذاران دنبال می‌شود و بینش‌های مهمی در مورد سلامت بازار ارائه می‌دهد.

برای ساده‌تر شدن موضوع، بیایید شاخص داوجونز را با فرض اینکه فقط دارای دو سهم است محاسبه کنیم. به عنوان مثال، اگر اپل 150 دلار و مایکروسافت 300 دلار باشد، مقدار شاخص برای امروز (150+300)/2=225 امتیاز خواهد بود.

اگر اپل در روز دوم به 140 دلار سقوط کند و مایکروسافت به 320 دلار برسد، ارزش این شاخص به (140+320)/2=230 امتیاز افزایش می‌یابد و این را در اخبار با عبارت «شاخص داو افزایش یافت" می‌شنویم.

داو همچنان تحت عنوان میانگین وزنی قیمتی محاسبه می‌شود، اما امروزه این شیوه محاسبه کمی متفاوت است. امروزه هنگام محاسبه ارزش شاخص داو، قیمت 30 سهم درون شاخص جمع شده و ارزش حاصل بر عددی به نام «داو دیوایزر» تقسیم می‌شود. تقسیم کننده داو مقداری است که در مواقع لزوم به روز می‌شود تا از تأثیرگذاری بر ارزش شاخص جلوگیری شود، درست مانند زمانی که شرکت‌های حاضر در شاخص سرمایه را افزایش می‌دهند یا سود سهام پرداخت می‌کنند یا وقتی که سهام جدید وارد شاخص می‌شود.

در حال حاضر مقسوم علیه داو عددی برابر با 0.15 است. بنابراین، به عنوان مثال، حرکت ± 1 دلار در قیمت هر یک از شرکت‌های داو 30، حدود 1/0.15 = 6.6 ± شاخص را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

ارزیابی شاخص داو جونز برای سرمایه گذاران

شاخص داوجونز یک شاخص مهم در بازارهای مالی در سراسر جهان است. این شاخص که با عنوان راهنمای سرمایه‌گذاری توصیف می‌شود، با طیف گسترده‌ای از توزیع دارایی و تنوع، ابزاری عالی برای تحلیل داوجونز برای سرمایه‌گذاری است و یک نقطه مرجع اساسی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای ارزیابی عملکرد کلی بازارها و تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

از دیدگاه ارزیابی مالی، داده‌های ارائه شده توسط شاخص داو جونز سرنخ‌های مهمی را در درک چرخه‌های اقتصادی، دنبال کردن حرکات بعدی بازار و پیش بینی روندهای کلی بازار ارائه می‌دهند. این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که به طور فعال از شاخص داو جونز برای متنوع کردن پرتفوی خود، مدیریت ریسک و بهره‌مندی از بازده بازار سهام و در عین حال متعادل کردن ابزارهای درآمد ثابت استفاده کنند.

علاوه بر این، اگرچه مزایای بالقوه سرمایه‌گذاری در شاخص داوجونز بسیار زیاد است، اما نباید نادیده گرفت که به دلیل نوسانات بازار و عوامل مختلف اقتصاد کلان، ریسک‌هایی نیز به همراه دارد. بنابراین توصیه می‌شود هنگام تدوین استراتژی سرمایه‌گذاری جامع، ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص بررسی شده و مورد ارزیابی قرار بگیرد.

معایب شاخص داو جونز کدامند؟

نقطه ضعف روش‌های حاضر محاسبه داو این است که درصد حرکت در قیمت سهام با بالاترین قیمت سهم در شاخص می‌تواند بر امتیاز شاخص تأثیر بیشتری بگذارد و می‌تواند معیاری نادرست برای تجزیه و تحلیل حرکات بازار سهام باشد.

به عنوان مثال، افزایش 1 درصدی در UnitedHealth Group Inc که در 487.28 دلار در 5/4/2023 بسته شد، تأثیر بیشتری بر داو نسبت به درصد افزایش معادل در اپل خواهد داشت که در همان تاریخ در 165.79 دلار بسته شد. اما اپل از نظر ارزش بازار تقریباً شش برابر بزرگتر از UnitedHealth است. معنای این نیز این است که با فرض ثابت ماندن قیمت سهام سایر شرکت‌ها، کاهش در UnitedHealth Group Inc منجر به کاهش بیشتر شاخص نسبت به سایر شرکت‌ها می‌شود که ناشی از قیمت بالاتر سهام آن است.

ویژگی های شاخص داو جونز

شاخص داوجونز که در 26 می 1896 شروع به محاسبه و انتشار روزانه در وال استریت ژورنال کرد، اکنون به صورت بلادرنگ به ارزهای USD، CAD، EUR، JPY محاسبه می‌شود و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا شرایط بازار را دنبال کنند و دیدگاهی کلی از آن به دست آورند.

میانگین صنعتی داوجونز یک شاخص قیمتی است که شامل 30 شرکت آمریکایی بلو چیپ می‌باشد. امروز، شاخص داو شامل شرکت‌هایی از همه بخش‌ها به جز حمل‌ونقل و آب و برق است.

قوانین خاصی برای انتخاب اجزای داو وجود ندارد، یعنی اینکه ضابطه‌ای وجود ندارد که به صاحبان سرمایه دیکته کند که کدام شرکت‌ها را در شاخص داو قرار دهید و کدام‌ها را حذف کنید. به طور کلی می‌توان گفت که شرکت‌های داو باید شرکت‌های بزرگ و معتبری باشند. با این حال، اشتباه است که فکر کنیم این 30 شرکت بزرگترین‌ها و احیانا غول‌های بازار هستند. بنابراین، اگر مثلاً والت دیزنی از فهرست حذف شود، هیچ راهی وجود ندارد که پیش‌بینی کند چه سهامی جایگزین آن خواهد شد.

چگونه در شاخص داو جونز سرمایه‌گذاری کنیم؟

داوجونز یک ابزار سرمایه‌گذاری نیست که بتوان مستقیماً در آن یا بوسیله آن سرمایه‌گذاری کرد. با این حال، ابزارهای بسیاری در جهان وجود دارند بر اساس این شاخص ساخته و ایجاد شده‌اند.

به عنوان مثال در سرمایه‌گذاری GCM، می‌توانید از فرصت‌های سرمایه‌گذاری جایگزین در فارکس با قراردادهای CFD در داو 30 بهره‌مند شوید. به همین ترتیب، می‌توانید انتظارات قیمتی خود را به سرمایه‌گذاری با معاملات اهرمی و دو طرفه با CFD در بازار فارکس تبدیل کنید که بر اساس سهام‌های زیادی در محدوده داو است و می‌توانید با استفاده از گزینه‌های نوشته شده بر روی آن، استراتژی‌های اختیاری مختلفی را اجرا کنید.

اثرات شاخص داوجونز بر اقتصاد

بازارهای مالی گاهی اوقات همانند قطب نمای شاخص‌های اقتصادی عمل می‌کنند و میانگین صنعتی داوجونز از قدیمی‌ترین و معتبرترین شاخص‌ها است. تأثیر داو جونز بر اقتصاد مختص ایالات متحده نیست بلکه بر بازار جهانی تاثیر دارد. این شاخص یک دماسنج کلان اقتصادی است که به ویژه سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران در مقیاس بزرگ هنگام تصمیم‌گیری در مورد چرخه‌های اقتصادی به آن توجه می‌کنند.

این شاخص عملکرد شرکت‌های بزرگ صنعتی را به طور خاص منعکس می‌کند و تغییراتی را که در اقتصاد رخ می‌دهند در مراحل اولیه نشان می‌دهد. از آنجاییکه داوجونز تأثیر جامعی بر بازار دارد، افزایش شاخص عموماً اعتماد مصرف‌کننده و سرمایه‌گذار را افزایش داده و کاهش آن نیز ممکن است اثر معکوس ایجاد کند. این مشاهدات بر نحوه هدایت سرمایه‌گذاران به سبد سهام و اجرای استراتژی‌های مدیریت ریسک تأثیر می‌گذارند.

شاخص داو جونز که در میان شاخص‌های اقتصادی پیشرو برای سرمایه‌گذاران است، می‌تواند نحوه درک عوامل کلان اقتصادی مانند توزیع سرمایه، سرمایه‌گذاری‌های شرکتی و حتی مخارج مصرف‌کننده را تغییر دهد. در این زمینه، نظارت منظم بر شاخص داوجونز برای اندازه‌گیری احساسات آنی بازار و همچنین پیش‌بینی روندهای بلندمدت اقتصادی بسیار مهم است.

شرکت های موجود در شاخص داو جونز

شرکت‌هایی که در فهرست داو قرار می‌گیرند توسط کمیته‌ای متشکل از سه نماینده از S&P Dow Jones Indices و دو نماینده از وال استریت ژورنال تعیین می‌شوند. جنرال الکتریک عنوان شرکتی را دارد که با 110 سال طولانی‌ترین مدت حضور در این فهرست را به خود اختصاص داده است.

شاخص صنعتی داو جونز عملکرد شرکت های پیشرو در صنعت را منعکس می‌کند و یک نقطه مرجع حیاتی در بازارهای مالی است. تجزیه و تحلیل جامع بخشی از این شرکت‌ها به سرمایه گذاران و اقتصاددانان بینش عمیقی در مورد روندهای بازار و پویایی‌های آن ارائه می‌دهد.

شرکت های درج شده در شاخص و تاثیر آنها بر بازار

ترکیب شاخص داو جونز شامل شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف مانند فناوری، مراقبت‌های بهداشتی، مالی، انرژی و محصولات مصرفی است. این ترکیب جنبه‌های مختلف اقتصاد جهانی را نشان می‌دهد و سازگاری شرکت‌ها را با شرایط بازار در حال تغییر تعیین می‌کند.

تنوع سهام داو جونز و تاثیر بر عملکرد بازار

تنوع بخشی به طور مستقیم بر ساختار پویای ترکیب شاخص و عملکرد شاخص در بازار تأثیر می‌گذارد. در حالی که عملکرد شرکت‌ها، به‌ویژه در بخش‌های فناوری و مالی، تا حد زیادی روند کلی شاخص را تعیین می‌کنند، نوسانات قیمت انرژی و مواد اولیه نیز می‌توانند عملکرد شاخص را به طرق مختلف تحت تاثیر قرار دهند.

استراتژی های ردیابی شاخص داو جونز برای سرمایه گذاران

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری موفق با نظارت و تحلیل دقیق بازار شکل می‌گیرد. رصد شاخص داو جونز جایگاه مهمی در درک بازارهای مالی جهانی دارد. تکنیک‌های مشاهده و رصد داوجونز و تحلیل بازار برای این شاخص به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا فرصت‌های بازار را جذب کرده و ریسک‌ها را مدیریت کنند.

تحلیل تکنیکال داوجونز تلاش می‌کند تا با ارزیابی نمودارهای تاریخی حرکت قیمت سهام، روندهای آتی را پیش بینی کند. هدف تحلیل بنیادی داوجونز محاسبه ارزش واقعی اجزای شاخص با استفاده از عواملی مانند داده‌های مالی شرکت‌ها، شرایط صنعت و شاخص‌های اقتصادی است. با تحلیل تکنیکال می‌توان احساسات سرمایه‌گذاران و تأثیر بالقوه آن بر قیمت‌گذاری را بررسی نمود.

فرآیند تحلیل شاخص داوجونز به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهد که حرکات بازار را درک کنند و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. درک عمیق تکنیک‌های تحلیل بازار می‌تواند سرمایه‌گذاران را قادر سازد تا به اهداف مالی کوتاه مدت و بلند مدت خود دست یابند.

سخن آخر برای درک عملکرد شاخص داو جونز از گذشته تا امروز

شاخص داوجونز از سال 1896 شاخصی برای بازارهای مالی بوده و به عنوان آینه‌ای از اقتصاد جهانی و شرایط بازار در این دوران عمل کرده است. این شاخص از بدو تاسیس، دوره‌های اقتصادی زیادی از رکود بزرگ تا بحران مالی را پشت سر گذاشته و با عملکرد خود در این فرآیندها سرنخ های مهمی را به سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان داده است. تحلیل عملکرد تاریخی داوجونز، فراز و نشیب‌های شاخص را در طول زمان، ویژگی‌های دوره‌های اقتصادی و رابطه شاخص با این دوره ها را آشکار می‌کند.

وقتی عملکرد گذشته شاخص داو جونز را بررسی می‌کنیم، می‌بینیم که چگونه ارزش این شاخص بسته به عوامل مختلفی مانند تورم، نرخ بهره، جنگ‌ها و تحولات فناوری تغییر می‌کند. مثلا؛ داو جونز در طول رکود بزرگ که در سال 1929 رخ داد و کل جهان را تکان داد، کاهش شدیدی را تجربه کرد، اما طی پیشرفت‌های فناوری در نیمه دوم قرن بیستم به سرعت افزایش یافت. مقایسه‌های تاریخی به سرمایه‌گذاران اجازه می دهد تا این نوع اطلاعات را برای تجزیه و تحلیل دوره‌های اقتصادی و پیش بینی روندهای بالقوه بازار تجزیه و تحلیل کنند.

افت و خیزهای شاخص به سرمایه‌گذاران اطلاعات عمیقی در مورد چگونگی شکل دادن به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با توجه به سناریوهای اقتصادی ارائه می‌دهد. در این زمینه، عملکرد تاریخی شاخص داوجونز و تحلیل‌های اقتصادی سرمایه‌گذاران برای تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر برای آینده بر اساس داده‌های گذشته از اهمیت حیاتی برخوردار است.