گزارش رویترز از سناریوی شوک نفتی/نفت ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلاری در راه است؟
«جف وبستر»، مدیر اجرایی گروه «جانفور» (متخصص در تجارت کالا)، در آوریل و در نشست «قیمت کالاهای جهانی فایننشال تایمز» گفت که معاملهگران نفتی در حال آمادهسازی و آزمایش بودجههای خود برای سناریویی هستند که قیمت نفت خام به محدوده ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلار برسد.
معاملهگران نفتی خود را برای سناریوی ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلاری نفت آماده میکنند، اما به گزارش رویترز، سرمایهگذاران جهانی همچنان شیفته هوش مصنوعیاند و برای شوک نفتی ناشی از بسته شدن تنگه هرمز آمادگی ندارند
خبرگزاری فارس: در حالی که سهامداران و سرمایهگذاران جهانی شیفته رونق بازار هوش مصنوعی شده و سهام را به سقفهای تاریخی رساندهاند، و خود را با امید به یک «جنگ کوتاه» علیه ایران سرگرم کردهاند، هنوز خود را برای سناریویی آماده نکردهاند که در آن قیمت نفت جهشی دوبرابری داشته باشد.
به گزارش رویترز، اما احتمالاً فرصت زیادی هم برای این آمادگی باقی نمانده است.
زمان در حال اتمام است
اعتماد کنونی بازار به عوامل متعددی از جمله شرکتهای غولپیکر هوش مصنوعی، تولیدکنندگان نیمهرساناها، توسعهدهندگان نرمافزار و رشد قوی سودآوری متکی است.
شاخص S&P 500 روز پنجشنبه هفته گذشته رکوردهای جدیدی به ثبت رساند. هرچند نشانههایی از فشار قیمت در نظرسنجیهای فعالیت تجاری و پیشبینیهای تورم مصرفکننده دیده میشود، اما رشد اقتصادی و اشتغال هنوز تا حدی پایدار مانده است. بانکهای مرکزی جهان نیز اعلام کردهاند که در شرایط ارزیابی اثرات جنگ، عجلهای برای افزایش نرخ بهره ندارند.
اما حساسترین بخش معادله انرژی در بازارهای مالی الکترونیکی (قراردادهای آتی) دیده نمیشود، بلکه در بازار فیزیکی واقعی است؛ جایی که بشکههای نفت خام و فرآوردههای نفتی واقعاً معامله میشوند.
بازار فیزیکی، واقعیت هرمز را نشان میدهد
در این بخش از بازار، قیمتها به حدود ۱۳۰ دلار در هر بشکه رسیده است؛ رقمی که نسبت به ماه فوریه (بهمن-اسفند) چیزی حدود ۷۰ درصد افزایش نشان میدهد. این افزایش چه درباره نفت «فورتس» دریای شمال، چه نفت «کابیندا» آنگولا و یا نفت «ترول» نروژ صدق میکند.
این ارقام، افزایش هزینه انرژی بر اقتصاد جهانی را بسیار بیشتر از چیزی نشان میدهند که در قیمت قراردادهای آتی نفت برنت منعکس شده است. نفت برنت در قراردادهای آتی نزدیک به ۱۱۰ دلار معامله میشود که نسبت به اواخر فوریه ۵۰ درصد رشد داشته است.
قیمت نفت برنت برای تحویل ۱۲ ماه آینده نیز به ۸۰ دلار رسیده که ۲۰ درصد بالاتر از اواخر فوریه است.
رویترز به نقل از «تاماس فارگا»، تحلیلگر شرکت کارگزاری انرژی «پیویام اویل اسوشیتس» مینویسد: «بازارهای فیزیکی واقعیت روی زمین را نشان میدهند، در حالی که بازار آتی بیشتر تمایل به بیان برداشتها و امیدواریها دارد. میتوان گفت بازارهای فیزیکی بازتاب واقعی آن چیزی هستند که واقعاً در اطراف تنگه هرمز رخ میدهد.»
از دست رفتن یک میلیارد بشکه نفت
جنگ عملاً منجر به بسته شدن تنگه هرمز شده است؛ تنگهای که ۲۰ درصد از عرضه انرژی جهان از آن عبور میکند. شرکت «ویتول» (Vitol)، بزرگترین شرکت تجارت نفت در جهان، تخمین میزند که بازار ممکن است تا زمان بازگشت به شرایط عادی، چیزی حدود یک میلیارد بشکه از عرضه را از دست بدهد.
«فاتح بیرول»، مدیر آژانس بینالمللی انرژی، در آوریل (فروردین-اردیبهشت) هشدار داد که قیمتهای نفت وضعیت موجود را منعکس نمیکنند و جهان باید برای قیمتهای بسیار بالاتر آماده شود.
سناریوی ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلاری نفت
«فردریک کاریار»، رئیس استراتژی سرمایهگذاری در «آربیسی» (مدیریت ثروت)، میگوید یک قاعده کلی از تجربه اقتصاددان ارشد این شرکت وجود دارد: شوک نفتی باید بین ۳ تا ۶ ماه ادامه یابد تا اثر پایدار خود را بر تورم بگذارد.
او افزود: «ما هنوز به آن مرحله نرسیدهایم، اما به زودی خواهیم رسید.» به گفته او، شرکتش موضع خنثی نسبت به سهام دارد، اما سرمایهگذاریهای مرتبط با کالاها (مانند حملونقل و ذخیرهسازی) را ترجیح میدهد.
«جف وبستر»، مدیر اجرایی گروه «جانفور» (متخصص در تجارت کالا)، در آوریل و در نشست «قیمت کالاهای جهانی فایننشال تایمز» گفت که معاملهگران نفتی در حال آمادهسازی و آزمایش بودجههای خود برای سناریویی هستند که قیمت نفت خام به محدوده ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلار برسد.
«اندرو چورلتون»، مسئول ارشد سرمایهگذاری در بخش درآمد ثابت عمومی شرکت «اماند جی»، نیز اظهار داشت: «نکته شگفتآور، این طرز فکر است که اوضاع یا حتماً به رکود تورمی منجر میشود، یا اینکه مشکلی ندارد.» او این رویکرد را سهلانگارانه توصیف کرد.
انتظار تورم و احتیاط سرمایهگذاران
پیشبینیهای تورم مصرفکننده و نیز شاخصهای مبتنی بر بازار مانند «مقایسههای تورم» نشان میدهد که سرمایهگذاران انتظار دارند تورم در ایالات متحده طی یک سال آینده به حدود ۳.۵۳ درصد و طی ۵ سال به ۲.۷۵ درصد برسد که بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.
دادههای گروه بورس لندن نشان میدهد این شاخصها در ماه فوریه، پیش از آغاز جنگ، به حدود ۲.۴ درصد نزدیکتر بودند. این وضعیت در منطقه یورو و بریتانیا نیز مشابه است.
«لورا کوپر»، تحلیلگر سرمایهگذاری در شرکت «نوون»، میگوید شرکت آنها همچنان به دلیل جذابیت سودآوری، در فناوری هوش مصنوعی سرمایهگذاری میکند، اما این سرمایهگذاری را با سهامداری در شرکتهای دارای سود سهام رو به رشد، زیرساختها و داراییهای واقعی مانند املاک و شرکتهای استخراج طلا متعادل میکند تا در برابر ریسکها پوشش دهند.
با این حال، به هر اندازه اختلال بزرگ باشد، بازارها در نهایت ریسکهای مرتبط را بازبینی میکنند، زنجیرههای تامین خود را تطبیق میدهند، نوسانات فروکش میکند و سرمایهگذاران به روندهای بزرگ بلندمدت بازمیگردند.
«پاراس گوپتا» که سبد سرمایهگذاری افراد ثروتمند در آسیا را برای «یوبیاس» در سنگاپور مدیریت میکند، میگوید: «تا زمانی که بازار واکنش نشان ندهد، نمیدانی که آن نقطه عطف فرا رسیده است. فقط باید صبر کنیم، ببینیم و انعطافپذیر باشیم. همه در حالت انتظار هستند
ریسکهای بلندمدت؛ فراتر از پایان جنگ
به گفته تحلیلگران، خطر اصلی در بحران ایران، تحولات و تغییرات بلندمدت است. در کمتر از ۱۸ ماه، دولت ترامپ تغییرات بنیادینی در چشمانداز تجارت جهانی و روابط بینالملل ایجاد کرده که منجر به سطوح تقریباً بیسابقهای از عدماطمینان نسبت به قابلیت اعتماد آمریکا به عنوان شریک اقتصادی و امنیتی شده است.
«تینا فوردهام» از مؤسسه مشاوره استراتژیک سیاسی «فوردهام گلوبال» هشدار میدهد که موضوع فراتر از این پرسش است که جنگ کی تمام میشود؛ بلکه چگونگی گسترش «شکاف» در سیاست و نگرشهای عمومی اهمیت دارد.
او افزود: «هنگامی که بادهای مخاطره ژئوپلیتیک به بازارهای مالی بوزد و شروع به تأثیرگذاری کند، دیگر برای کاهش آن دیر است.»